En 1998 Caja Madrid encarga a La Fábrica la elaboración de ideas de usos para un edificio histórico, entonces cerrado, en la madrileña Ronda de Valencia; fue el inicio de una larga colaboración que culminó con la inauguración, en septiembre de 2002, de La Casa Encendida, el centro cultural de la Fundación Especial Caja Madrid que ha revolucionado el panorama de la oferta cultural para jóvenes en Madrid.

Dirigida por José Guirao, La Casa Encendida trabaja en cuatro áreas: Cultura, Educación, Solidaridad y Medio Ambiente, en las que ofrece una muy amplia programación de exposiciones, conciertos, ciclos de cine, teatro y danza, cursos, talleres, conferencias, presentaciones, estrenos, convocatorias y otros eventos.

La Fábrica participó en el diseño y la puesta en marcha del proyecto, incluyendo aspectos como el concepto general, la definición de actividades, instalaciones y servicios, la coordinación del proyecto de rehabilitación y equipamiento del edificio, la imagen del centro y los actos correspondientes a su presentación pública.